# 加密貨幣放貸原理：利息從哪裡來

> 加密貨幣放貸是把 USDT 等資產借給保證金交易者收取利息；說明 USDT 放貸原理、利息從哪裡來、利率怎麼決定，以及穩定幣被動收入的限制與風險。

- 網址: https://falconlend.ai/zh/faq/lending-principle/
- 更新日期: 2026-10-23

## 加密貨幣放貸是什麼

加密貨幣放貸，是把你持有的 USDT、USD 等資產借給市場上需要資金的借方，借方到期歸還本金並支付利息。在 Bitfinex，這個市場稱為「放貸市場（Funding）」，借方多半是需要資金做保證金交易的交易者。

## USDT 放貸原理：資金如何被借出

USDT 放貸的流程可以分成三步：

1. 你把資金放在 Bitfinex 的融資錢包，並掛出放貸委託，設定金額、天期與最低可接受利率。
2. 借方接受你的條件後即成交，資金在約定天期內借出。
3. 到期後本金返還你的帳戶，利息依成交利率計算並入帳。

掛單、成交與還款的細節，請見 [Bitfinex 放貸市場運作原理](https://falconlend.ai/zh/faq/how-bitfinex-works.md)。

## 放貸利息從哪裡來

利息來自借方。許多交易者想放大部位，需要向市場借入資金，並願意為此支付利息；你提供的資金就是被借出的來源，借方付的利息扣除 Bitfinex 手續費後，就是你的放貸收益。

## 加密貨幣放貸利率怎麼決定

放貸利率由市場供需決定，沒有人能事先指定。想借錢的人多、願意出借的人少時，利率上升；反過來資金充裕時，利率下降。你掛單時設定的是「最低可接受利率」，只有市場利率達到或高於這個水準，委託才會成交。

想觀察實際的利率走勢，可以使用 [歷史利率查詢](https://falconlend.ai/zh/funding-rate/)。

## 穩定幣被動收入：來源與限制

把 USDT 等穩定幣拿來放貸，收益來自上述的借方利息，所以常被稱為穩定幣被動收入。但它不是定存：

* **報酬不固定**：利率每天隨供需浮動，今天的利率不代表明天的收益，也不受保證。
* **仍有風險**：包含借方違約、交易所與 API 金鑰安全等，詳見 [Bitfinex 放貸安全嗎](https://falconlend.ai/zh/faq/bitfinex-security.md)。

## 放貸報酬是固定的嗎

不是。利率隨市場供需每日浮動，需求高時上升、需求低時下降，因此**報酬不固定，也不受保證**。請詳閱風險揭露，並評估自身可承受的風險後再決定放貸金額。

## 參考資料
* [FalconLend.ai - 歷史利率查詢](https://falconlend.ai/zh/funding-rate/)
* [Bitfinex - 即時與歷史利率查詢](https://trading.bitfinex.com/f/USD)
* [Bitfinex - 何謂保證金融資？](https://support.bitfinex.com/hc/zh-tw/articles/214441185-%E4%BD%95%E8%AC%82%E4%BF%9D%E8%AD%89%E9%87%91%E8%9E%8D%E8%B3%87)
* [Bitfinex - Bitfinex保證金交易](https://support.bitfinex.com/hc/zh-tw/articles/115004555165-Bitfinex%E4%BF%9D%E8%AD%89%E9%87%91%E4%BA%A4%E6%98%93)

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## 風險揭露

1. **利率波動風險**：放貸利率隨市場供需浮動，無固定或保證報酬。你可設定「最低放貸利率」，但設太高可能導致資金閒置、無人借貸，反而降低實際年化。
2. **交易所 / 平台風險**：你的資金存放於第三方交易所（如 Bitfinex）。若交易所發生倒閉、遭駭、凍結提領、法規變動等情事，可能導致資金損失或無法取回，這不在本平台控制範圍內。
3. **加密資產價格波動風險**：抵押品價值劇烈下跌時，極端行情下仍可能發生違約損失。
4. **流動性風險**：市場冷清時資金可能借不出去，或無法即時贖回。
5. **智能合約 / 技術風險**：系統錯誤、當機、操作失誤等皆可能發生。
6. **法規風險**：台灣與美國的加密監管持續演進，可能影響服務內容或你的稅務。
7. **稅務責任**：放貸所得的申報由你自行負責。
8. **平台服務風險**：本平台僅協助執行放貸，服務中斷時你須自行管理放貸部位。

**重要聲明：**

本網站內容僅供資訊參考，**非投資或財務建議**。放貸**不保證本金與報酬**，非存款、無存款保險，過去表現不代表未來結果。

放貸前請詳閱 Bitfinex 公開揭露文件並自行評估風險，或諮詢專業意見。

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